美国封杀中兴事件的反思

美国封杀中兴事件的反思

事件背景

 2018年4月16日美国商务部宣布，未来7年将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术。理由是中兴违反了美国限制向伊朗出售美国技术的制裁条款。其实，该事件可追溯到2016年3月，但最近中美贸易战持续升级，中兴此次事件的漏洞就正好成了美国政府针对中国企业、打击中国芯片产业的切入口。

中兴业务对美国芯片的依赖程度分析

 中兴到底向伊朗转让了什么技术？防火墙（防火墙的战略意义请自行脑补）。中兴通信的主营业务有基站、光通信及手机。其中，基站中部分射频器件如腔体滤波器(武汉凡谷、大富科技)，光模块厂商(光迅科技，旭创科技)，手机内的结构件模组等均可基本满足自给需求。唯有芯片，在三大应用领域均一定程度的自给率不足。

 基站领域，芯片自给率低

 发射端主要作用是将基带信号(BB)，转化为中频(IF)，再进一步调制到高频(RF)并发射出去。目前能够实现国产替代并大规模商用的，只有主处理器，即FPGA，DSP。主要是海思自研的ASIC。

 除此之外，国产芯片厂商中，南京美辰微电子在正交调制器，DPD接收机，ADC等芯片产品上已有可量产方案。并参与了国家重大专项《基于SiP RF技术的TD-LTE TD-LTE-Advanced TD-SCDMA基站射频单元的研发》，目前在ZTE处于小批量验证中。

 和发射端类似，目前只有海思的主处理器可以实现大规模商用替代。而南京美辰微电子的混频器，VGA，锁相环，ADC 处于小批量验证中。

 光通信领域，低端芯片自给，高端欠缺

 光模块从应用领域要分为接入网(PON)和数传网(DT)两大类，二者芯片方案不同，封装也大相径庭。以下以接入网光模块为例，讨论芯片方案。光模块内主要采用的芯片有MCU，TIA(跨阻放大器)，APD(雪崩光二极管)，LA (Limiting Amplifier)，LD(Laser Driver)，激光器芯片(Vcsel，DFB，EML)，DWDM等。

 目前光迅科技的光通信芯片产品主要有DFB、Vcsel、APD等；博创科技则是PLC 光分路器和 DWDM 器件龙头；而南京美辰微电子及厦门优讯则在TIA，LA，LD领域有产品已实现大规模量产。本次禁运事件对于上述已具备成熟芯片方案的厂商是一大利好。该领域的国际竞争对手主要有Semtech，Micrel(被Microchip收购)，Mindspeed(被Marcom收购)等。

 虽然光通信芯片自给率尚可，但在一些高端产品，如数传网100G及以上光模块中，国产芯片方案仍待突破，建议关注非上市公司芯耘光电，公司预计在2019年完成100G芯片方案研发。除此之外，光模块还会用到256m和128m的大容量Nor Flash，兆易创新在2017年年底推出的相关产品在各大光模块厂商处已经形成销售。

 手机产业，芯片自给率较高

 智能手机内芯片方案极为复杂。除了主处理器之外，有数十颗模拟/数模混合芯片。

 主处理器芯片，目前国内主要有华为海思以及展讯科技。小米亦在2017年成功推出松果系列手机处理器。

 电源管理芯片，圣邦股份和韦尔股份具有较强的竞争力，其中圣邦股份的背光驱动芯片在业内领先，而韦尔股份的DCDC，LDO等芯片优势明显。除此之外，还有台股上市公司矽力杰在该领域亦颇有造诣。

 无线芯片方面，国内有三大射频PA公司，分别是中科汉天下，唯捷创新，国民飞骧。而射频开关则主要有正在IPO的卓胜微。射频芯片是增速最快的细分领域之一，2016年-2022年复合增长率高达14%。但国内要想实现进军高端手机，还需要一定时间。

 音频芯片领域，国内的主要玩家是一家三板上市公司，艾为电子。

 显示屏相关芯片里，台湾厂商奕力，矽创，奇景，联咏等在显示屏驱动IC方面是行业龙头，且目前也有不少国内厂商在布局这一领域。

 传感器方面：士兰微的加速度计目前已经进入了展讯的参考设计，18年加快向手机其他传感器的拓展。

 摄像头CMOS芯片：豪威科技在2015年全球CMOS芯片市场中，占有约12%的市场份额，排名全球第三。预计2017年营收在8-10亿美元之间。

 指纹芯片：主要是汇顶科技和思立微(兆易创新子公司)，汇顶的指纹识别芯片在2017年底一举超越FPC，成为全球市场份额第一。而思立微也在2017年实现了市占率的翻倍。

 封杀事件的影响

 目前中兴占全球电信设备市场约10%的市场份额，占中国电信设备市场约30%市场份额。中兴有1-2月的零部件的存货，若不能尽快达成和解，会影响相关业务。

 受封杀消息影响，截至4月16日美国股市收盘，高通下跌1.72%、美光下跌1.11%、博通上涨0.98%、英特尔上涨1.04%、Oracel上涨0.35%，由于中兴占以上巨头采购量较小，因此对其影响不大。同时，中兴采购量占自身出货量30%的ACIA暴跌35.97%、Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%、AAOI下跌0.73%。

我们的反思

 其实我国的半导体行业发展，比亚洲四小龙都早，1973年，毛泽东主导的中美关系缓和后，动用大量外汇储备，在上海、北京、湖南等地新建了几十家集成电路厂，到80年代初，电子工业部管理超过2500加电子厂和科研院所。到80年代中后期，由于财政紧张，发展暂缓，导致被邻国远远甩在后边。利用市场发挥区域优势，“高端产品别人卖就不用自己造”的思维害了整个产业。

 半导体行业投资巨大，由于摩尔定律，产品投放市场周期短，更新速度相当快，民营资本只会望而却步，如果“国家队”不入场，不从高端核心技术入手，中国依然只能在产业链的低端觅食，中兴事件迟早会来。不过，在显示屏领域，国家队已经做出了很好的表率，京东方、华星光电、天马已经赶超日、韩、台。

 在互联网领域，中国已经基本实现了弯道超车，但工业是一国发展之战略根基，忽视基础工业，高端制造业，靠电商、微商、外卖、网游、视频、直播、房地产拉动经济增长，能防止被美国按在地上摩擦的窘境吗？

 科技是立国之本，创新是国家发展、民族进步的灵魂。中华民族的伟大复兴，绝不可能靠进口来实现。